Prix moyen pondéré en volume (VWAP) Prix moyen pondéré en volume (VWAP) Introduction Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est exactement ce qu'il sonne: le prix moyen pondéré en volume. VWAP équivaut à la valeur en dollars de toutes les périodes de négociation divisée par le volume total des transactions pour la journée en cours. Le calcul commence lorsque la négociation s'ouvre et se termine lorsque la négociation se termine. Parce qu'il est bon pour la journée de négociation actuelle uniquement, les périodes intraday et les données sont utilisées dans le calcul. Tick versus Minute Le VWAP traditionnel est basé sur des données de tick. Comme on peut l'imaginer, il ya beaucoup de tiques (métiers) à chaque minute de la journée. Les titres actifs pendant les périodes actives peuvent avoir 20-30 ticks en une seule minute. Avec 390 minutes dans une journée de bourse typique, de nombreux stocks se retrouvent avec plus de 5000 tiques par jour. Il ya plus de 5000 actions négociées chaque jour et ces tiques commencent à s'ajouter de façon exponentielle. Inutile de dire que les tick-data demandent beaucoup de ressources. Au lieu de VWAP basé sur les données de tick, StockCharts offre VWAP intraday basé sur les périodes intraday (1, 5, 10, 15, 30 ou 60 minutes). Notez que VWAP n'est pas défini pour les périodes quotidiennes, hebdomadaires ou mensuelles en raison de la nature du calcul (voir ci-dessous). Calcul Il ya cinq étapes impliquées dans le calcul VWAP. Tout d'abord, calculer le prix typique pour la période intraday. C'est la moyenne de la haute, basse et proche. Deuxièmement, multipliez le prix typique par le volume de la période. Troisièmement, créez un total cumulatif de ces valeurs. C'est aussi connu comme un total cumulatif. Quatrièmement, créer un total cumulatif de volume (volume cumulatif). Cinquièmement, diviser le total en cours de prix-volume par le total courant de volume. L'exemple ci-dessus montre 1 minute VWAP pour les 30 premières minutes de négociation chez IBM. La division du volume cumulatif par volume cumulatif produit un niveau de prix qui est ajusté (pondéré) en volume. La première valeur VWAP est toujours le prix typique parce que le volume est égal au numérateur et au dénominateur. Ils s'annulent dans le premier calcul. Le graphique ci-dessous présente des barres de 1 minute avec VWAP pour IBM. Les prix variaient de 127,36 sur le haut à 126,67 sur le bas pour les 30 premières minutes de négociation. C'était en fait une assez volatile premières 30 minutes. VWAP variait de 127,21 à 127,09 et a passé son temps au milieu de cette gamme. Caractéristiques Comme les moyennes mobiles, le VWAP est en retard de prix parce qu'il s'agit d'une moyenne basée sur des données passées. Plus il y a de données, plus le décalage est important. Un stock a été commercialisé pendant environ 331 minutes par 3PM. À titre de moyenne cumulative, cet indicateur s'apparente à une moyenne mobile de 330 périodes. C'est beaucoup de données passées. La valeur VWAP d'une minute à la fin de la journée est souvent assez proche de la valeur finale pour une moyenne mobile de 390 minutes. Les deux moyennes mobiles sont basées sur les barres de 1 minute pour ce jour. À la clôture, les deux sont basées sur 390 minutes de données (une journée complète). On ne peut pas comparer la moyenne mobile de 390 minutes à VWAP pendant la journée cependant. Une moyenne mobile de 390 minutes à 12h00 inclura les données de la veille. VWAP ne sera pas. Rappelez-vous, les calculs VWAP commencent frais à l'ouverture et à la fin à la fin. 150 minutes de négociation sont écoulées à 12h00. Par conséquent, VWAP à 12h00 aurait besoin d'être comparé à une moyenne mobile de 150 minutes. Malgré ce décalage, les chartistes peuvent comparer VWAP avec le prix actuel pour déterminer la direction générale des prix intraday. Il fonctionne de façon similaire à une moyenne mobile. En général, les prix intraday tombent en deçà du VWAP et les prix intraday augmentent au-delà du VWAP. VWAP se situera quelque part entre la gamme high-low de la journée, quand les prix sont liés à la plage pour la journée. Les trois tableaux suivants montrent des exemples de VWAP montant, descendant et plat. Utilisations pour VWAP VWAP est utilisé pour identifier les points de liquidité. Comme mesure de prix pondérée par volume, VWAP reflète les niveaux de prix pondérés par le volume. Cela peut aider les institutions avec des commandes importantes. L'idée n'est pas de perturber le marché lors de la saisie de grandes commandes d'achat ou de vente. Le VWAP aide ces institutions à déterminer les prix liquides et non liquides d'un titre spécifique sur une très courte période. Le VWAP peut également être utilisé pour mesurer l'efficacité commerciale. Après l'achat ou la vente d'un titre, les institutions ou les particuliers peuvent comparer leur prix aux valeurs VWAP. Un ordre d'achat exécuté sous la valeur VWAP serait considéré comme un bon remplissage parce que le titre a été acheté à un prix inférieur à la moyenne. À l'inverse, une commande de vente exécutée au-dessus du VWAP serait considérée comme un bon remplissage parce qu'elle a été vendue à un prix supérieur à la moyenne. Conclusions Le VWAP sert de point de référence pour les prix d'une journée. En tant que tel, il est le mieux adapté pour l'analyse intraday. Les chartistes peuvent comparer les prix actuels aux valeurs VWAP pour déterminer la tendance intraday. Le VWAP peut également être utilisé pour déterminer la valeur relative. Les prix inférieurs aux valeurs VWAP sont relativement bas pour ce jour ou cette heure. Les prix au-dessus des VWAP sont relativement élevés pour ce jour ou cette heure. Gardez à l'esprit que VWAP est un indicateur cumulatif, ce qui signifie que le nombre de points de données augmente progressivement tout au long de la journée. Sur un graphique de 1 minute, IBM aura 90 points de données (minutes) par 11AM, 210 points de données par 1PM et 390 points de données par la fermeture. Le nombre augmente considérablement à mesure que la journée s'étend. C'est pourquoi le VWAP est en retard de prix et ce décalage augmente à mesure que la journée s'étend. Le prix moyen pondéré de SharpCharts (VWAP) peut être tracé comme un indicateur de superposition sur Sharpcharts. Après avoir entré le symbole de sécurité, choisissez une période intraday et une plage. Cela peut durer 1 jour ou remplir le tableau. Chartistes à la recherche de plus de détails peuvent choisir de remplir le tableau. Chartist à la recherche de niveaux généraux peuvent choisir 1 jour. Le VWAP peut être tracé sur plus d'un jour, mais l'indicateur passera de sa valeur de clôture précédente au prix typique pour la prochaine ouverture à mesure qu'une nouvelle période de calcul commence. Notez également que les valeurs VWAP peuvent parfois tomber du graphique des prix. VWAP à 45,5 sera montrent sur un graphique avec une fourchette de prix de 45,8 à 47. Chartistes ont parfois besoin d'étendre la gamme à une journée complète pour voir VWAP sur le graphique. La valeur VWAP est toujours affichée en haut à gauche du graphique. Cliquez sur le graphique ci-dessous pour voir un exemple en direct. Moyennes mobiles et taux de variation de volume Cet article explore les moyennes mobiles (MA), qui peut bien être le plus ancien indicateur que nous utilisons. Les mathématiques derrière les moyennes mobiles et leurs déclencheurs d'achat et de vente sont très faciles à comprendre et à reconnaître. Tutoriel: Analyse des diagrammes Une étude de cas La MA, quelle que soit la période de temps utilisée pour le tracé de l'indicateur. Nous montre une tendance sous la forme d'une seule ligne lisse. Les périodes de temps varient selon que l'utilisateur souhaite un résultat de négociation à court terme ou une perspective d'investissement à plus long terme. La valeur est la prochaine partie importante de l'équation, et, pour la plupart, les techniciens utiliseront le cours de clôture de chaque session résultant en une moyenne mobile simple. En utilisant une valeur de fin de journée pour un bon MA, l'investisseur moyen peut prendre le temps après la fermeture des marchés dans l'après-midi pour évaluer sa stratégie avant la cloche d'ouverture du lendemain matin. Graphique créé avec Tradestation Le premier graphique montre la performance de Nortel Networks (NT-NYSE) à partir des premières semaines d'août 2000 à mars 2003. Le graphique Affiche trois MA simple. La ligne rouge est une MA de 50 jours, la ligne bleue est une MA de 100 jours et la ligne pourpre est une MA de 200 jours. Vous pouvez voir la ligne rouge est le moins lisse des trois. Les investisseurs doivent acheter une question que l'action prix croise au-dessus de la simple MA et de vendre une question que l'action prix croise en dessous de la simple MA. Selon 50 jours MA (ligne rouge) dans le tableau ci-dessus, le meilleur moment pour examiner l'achat d'actions de Nortel s'est produite au cours de la première semaine de Novembre 2001, lorsque la ligne était à environ le niveau 6,45. Graphique créé avec Tradestation En utilisant le MA de 100 jours (bleu), les investisseurs seraient revenus sur le marché vers le 13 novembre 2001, au niveau de 7,50. Et enfin, un investisseur utilisant une MA (pourpre) de 200 jours, pour une approche de tendance à plus long terme, n'aurait pas envisagé d'acheter Nortel Networks parce que l'action de prix n'a pas pénétré l'AM pendant la courte période de tarification haussière. (Pour en savoir plus sur l'utilisation des moyennes mobiles dans les enveloppes Moyennes mobiles: raffinage d'un outil de trading populaire.) Pour les investisseurs qui ont sauté dans NT, les signaux de vente est venu juste quelques semaines après les signaux d'achat. Le premier signal de vente est venu le 16 janvier 2002, lorsque l'action de prix a chuté en dessous de la MA de 50 jours et Nortel Networks a clôturé à 7,27. Le 5 février, les investisseurs qui utiliseraient une MA de 100 jours auraient reçu leur premier signal lorsque Nortel a clôturé à 6,20. Très peu d'argent a été fait par les investisseurs en utilisant ces moyennes mobiles au cours de cette période de temps. Graphique créé avec Tradestation Ce n'est qu'à la fin d'octobre 2002 que les signaux d'achat ont à nouveau été clairement définis. Le 24, un signal clair d'achat est apparu pour les partisans de MA de 50 jours, qui ont vu un prix de clôture de 1.07, en haut 0.17 de la session précédente. En fait, certains commerçants peuvent avoir sauté dans la mêlée la veille au cours de la MA a été d'abord pénétré. Les adeptes de la moins agressive 100 jours MA a dû attendre le lendemain, lorsque le prix des actions a sauté de nouveau au niveau de 1,14. Graphique créé avec Tradestation Confirmant les signaux Maintenant que nous avons eu un regard sur une approche très simple en utilisant un certain nombre de moyennes mobiles, permet d'explorer l'importance d'apporter un indicateur bien connue supplémentaire qui peut aider à illustrer et confirmer acheter et vendre des signaux. L'indicateur du taux de changement de volume (V-ROC) est inséré dans le tableau ci-dessus. Cet indicateur trace des valeurs positives au-dessus de la ligne zéro et un négatif ci-dessous. Une valeur positive suggère qu'il y a assez de soutien du marché pour continuer à conduire l'activité des prix dans la direction de la tendance actuelle. Une valeur négative suggère qu'il ya un manque de soutien et que les prix peuvent commencer à devenir stagnante ou inverse. Vous pouvez voir la confirmation de la tendance des prix à la hausse commençant le 5 novembre 2001, quand le volume était de 13.115.400 et le V-ROC montrait un Moins le nombre (-4,52). C'est exactement ce jour que l'action de prix s'est déplacée au-dessus de l'AM de 50 jours et le prix d'action a fermé à 6.26. Deux jours plus tard, alors que le prix augmentait à 7,01, la tendance s'est poursuivie et le V-ROC a affiché un solide positif de 142,00 avec un volume de 20 016 000. Le 13 novembre, jour du deuxième pic de la tendance V-ROC, le volume était de 24.956.200, le V-ROC était de nouveau à 202.91 et le prix de Nortel a augmenté à 7.55. Enfin, le troisième pic de la ligne de tendance illustrée, qui a eu lieu le 19 novembre, a révélé un V-ROC de 411,84 avec un volume de 36 353 100 et un cours de 8,52 actions. Cette période de 12 jours de bourse a vu une augmentation de prix de 2,26, ou 36, à partir du premier mouvement remarquable de l'action de prix, la rupture de la MA de 50 jours, et donnant l'augmentation significative du taux de variation du volume. La tendance bleue dessinée du 28 Novembre au 12 Décembre montre une faiblesse distincte dans le V-ROC que l'action de prix a continué à se négocier au-dessus de l'AM de 50 jours et de grimper dans le prix des actions. Sans l'appui de l'indicateur V-ROC montrant le volume de décembre dans Nortel Networks, un investisseur se fondant uniquement sur l'action de prix de négociation au-dessus de la MA de 50 jours peut bien avoir perdu des gains importants réalisés au cours du mois de Mars. Le prochain grand sommet montrant un volume significatif était à la baisse, et le cours des actions a chuté de plus de deux dollars par rapport au sommet de seulement trois jours de bourse précédents. Conclusion Les investisseurs devraient prendre le temps de confirmer les tendances des prix, ce qui peut être aussi facile que de comparer deux indicateurs très simples qui vous donnera un bon temps de livraison et une vérification solide du mouvement tendance. N'oubliez pas de vérifier le volume et son taux de changement la prochaine fois que vous regardez un graphique de vos moyennes mobiles préférées. Moyenne de déplacement - MA BREAKING DOWN Moyenne mobile - MA En tant qu'exemple SMA, considérez un titre avec les cours de clôture suivants sur 15 jours : Semaine 1 (5 jours) 20, 22, 24, 25, 23 Semaine 2 (5 jours) 26, 28, 26, 29, 27 Semaine 3 (5 jours) 28, 30, 27, 29, 28 A 10 jours MA serait la moyenne des cours de clôture pour les 10 premiers jours comme premier point de données. Le prochain point de données laisserait tomber le premier prix, ajoute le prix au jour 11 et prend la moyenne, et ainsi de suite comme montré ci-dessous. Comme on l'a noté plus haut, les AM retardent l'action actuelle du prix parce qu'elles sont basées sur des prix passés, plus la période de l'AM est longue, plus le décalage est important. Ainsi, un MA de 200 jours aura un décalage beaucoup plus grand que d'une MA de 20 jours, car il contient des prix pour les 200 derniers jours. La durée de la MA à utiliser dépend des objectifs de négociation, avec plus courte MA utilisés pour les transactions à court terme et à plus long terme MA plus adaptés pour les investisseurs à long terme. La MA de 200 jours est largement suivie par les investisseurs et les commerçants, avec des ruptures au-dessus et en dessous de cette moyenne mobile considérés comme des signaux commerciaux importants. Les MA confèrent également des signaux commerciaux importants seuls, ou lorsque deux moyennes se croisent. Une augmentation MA indique que la sécurité est dans une tendance haussière. Tandis qu'un MA en déclin indique qu'il est dans une tendance baissière. De même, la dynamique ascendante est confirmée par un croisement haussier. Qui se produit quand un MA à court terme traverse au-dessus d'un MA à plus long terme. Le momentum descendant est confirmé par un croisement baissier, qui se produit quand un MA à court terme traverse un MA à plus long terme.
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